第6章 · 企業活動・法務・セキュリティガバナンス·v1.0.0·更新 2026/7/16·読了目安 約16分
変更要約: 初版
6.3会計・財務
この節の要点
財務諸表（BS/PL/CF）の読み方、固定費と変動費率から採算を測る損益分岐点、資本効率を測るROE/ROA、利益と現金のズレ（減価償却・黒字倒産）を、ITストラテジストが投資の採算やソリューションの収益性を判断する場面で使えるように学びます。数値を計算して投資可否を判断できることが要点です。
ITストラテジストの提案は、最終的には採算（もうかるか）と資金（回るか）という財務の言葉で経営に説明できなければ通りません。この節では、企業の財政状態を示す貸借対照表（BS）、一定期間の儲けを示す損益計算書（PL）、現金の増減を示すキャッシュフロー計算書（CF）の役割を押さえたうえで、固定費と変動費率から「いくら売れば黒字か」を求める損益分岐点、自己資本や総資産に対する利益効率を示すROE/ROA、そして会計上の利益と手元現金がズレる仕組み（減価償却は非現金費用、黒字でも資金が尽きる黒字倒産）を、実際に数値を計算して投資可否を判断する場面を通じて学びます。
6.3.1損益分岐点と限界利益
- 損益分岐点売上高＝固定費÷（1−変動費率）。変動費率＝変動費÷売上高。限界利益＝売上高−変動費＝売上高×（1−変動費率）で、限界利益が固定費をちょうど賄う売上高が損益分岐点。予想売上が損益分岐点を下回れば赤字。
- IT投資による自動化は固定費（減価償却等）を増やす一方、変動費率を下げて限界利益率を高めることが多い。売上が十分大きければ自動化の方が利益が大きくなるが、損益分岐点自体はむしろ上がる場合もある——だから「予想売上がどの水準か」を併せて判断する。
6.3.2資本効率と利益・現金のズレ
- ROE（自己資本利益率）＝当期純利益÷自己資本。株主が出したお金でどれだけ利益を上げたかの効率。ROA（総資産利益率）＝利益÷総資産。純利益の絶対額が大きくても、投じた資本が大きければ効率（ROE/ROA）は低い。高ROEが負債活用（レバレッジ）による場合は財務リスクも併せて評価する。
- 会計上の利益と現金収支は一致しない。減価償却費は費用として利益を減らすが現金支出を伴わない（非現金費用）ため、CFでは足し戻す。逆に、PLが黒字でも売上債権の回収遅延や在庫の増加で現金が不足し、黒字倒産に至ることがある。だからPLの利益だけでなくCF（特に営業CF）も精査する。